추세추종 매매 전략: 추세가 발생하는 원인

추세추종 매매 전략의 특징은 무엇일까요? 추세추종 전략은 단지 “올라가면 사고, 내려가면 판다”가 아니라, 투자 상품 구조, 수익 특성, 시장 반응 방식까지 포함한 종합적인 전략입니다. 그렇다면 이러한 추세가 발생하는 원인은 무엇일까요? 시장에는 상승 또는 하락이 ‘지속되는’ 흐름, 즉 추세가 생기는데 이는 사람의 심리와 시장 구조가 밀접하게 얽혀 있습니다. 아래 글에서 보다 자세한 내용을 살펴보겠습니다.

이야기 순서

• 01　추세추종 매매 전략이란 무엇인가? (복습하기)
• 02　추세추종 매매 전략의 특징
• 03　추세가 발생하는 원인
• 04　함께 보면 도움이 되는 글 추천

01　추세추종 매매 전략이란 무엇인가? (복습하기)

추세추종 매매 전략은 시장의 방향성이 형성되었을 때 그 흐름을 따라 매매하는 방식입니다. 즉, 상승 추세일 경우 매수, 하락 추세일 경우 매도를 실행하는 구조로, 추세가 길게 이어질수록 높은 수익률을 기대할 수 있습니다.

S&P 500 기준으로 백테스트한 결과 추세추종 매매 전략의 연평균 수익률이 14% 정도이며, Quantocracy에 따르면 추세추종 매매 전략은 손익비는 2.5:1을 유지한다고 합니다. 보다 자세한 내용은 아래 기초개념 총정리 글을 확인하세요.

02　추세추종 매매 전략의 특징

시장 방향에 따라 유연하게 운용가능한 전략

추세추종 매매 전략은 어떤 자산이든 가격이 올라가면 따라붙고, 내려가면 반대로 투자합니다. 즉, 주식처럼 무조건 오르기만 기다리는 전략이 아니라 시장 방향에 얽매이지 않고 자유롭게 운용이 가능한 것이죠.

• 금값이 계속 오르면 → 금 매수 (롱 포지션)
• 유가가 계속 떨어지면 → 유가 매도 (숏 포지션)

큰 추세일수록 더 큰 수익을 낼 수 있는 전략

추세추종 매매 전략은 크게 오르거나, 크게 떨어질수록 더 많은 돈을 벌 수 있습니다. 이것이 바로 ‘비선형 수익 구조(Convexity)’입니다. 가격이 조금씩 움직이는 시장에서는 수익이 작지만, 방향이 명확할 때는 수익이 폭발할 수 있는 것이죠.

유가가 수개월간 계속 하락 → 숏 포지션 계속 유지 → 수익중

→ 금리가 급등으로 매도 지속 → 수익 지속 확대

장기적으로 안정적인 수익을 낼 수 있는 전략

매년 대박은 아니지만, 중장기적으로 꽤 괜찮은 성적을 낼 수 있습니다. 나아가 복리 효과는 전체 포트폴리오를 안정적으로 만들어주는 데 큰 역할을 합니다.

2015~2018년중에는 수익률이 약간 부진했지만,

전체적으로 보면 연평균 수익률은 양호한 수준

03　추세가 발생하는 원인

시장에서 추세가 발생하는 원인은 투자자의 확증 편향, 위험 회피 성향 등 크게 5개로 정리해 볼 수 있습니다. 아래에서 하나씩 살펴보도록 하겠습니다.

투자자의 ‘확증 편향(Confirmation Bias)’

추세가 발생하는 원인 첫번째, 사람은 자신이 믿고 싶은 정보만 받아들이는 경향이 있습니다. 예를 들어, 어떤 주식이 오르기 시작하면 투자자들은 “이 종목은 좋은 회사야!”라는 확신을 가지게 되고, 더 많은 사람이 매수에 참여하면서 가격이 계속 올라갑니다. 이처럼 초기 움직임이 더 큰 추세로 이어지는 겁니다.

📌 테슬라 주가가 급등하던 시기, 투자자들은 긍정적인 뉴스만 주목하고 부정적인 정보는 무시하면서 매수세가 몰렸습니다.

위험 회피 성향 (Risk Aversion)

추세가 발생하는 원인 두번째, 사람들은 손해 보는 것을 극도로 싫어합니다. 그래서 주가가 떨어지기 시작하면 “더 떨어지기 전에 팔자”는 심리로 매도가 쏟아지면서 추세적 하락이 발생하기 쉽습니다. 이는 공포로 인한 과잉반응이기도 합니다.

📌 예시: 팬데믹 초기(2020년 3월), 투자자들이 공포에 휩싸여 주식을 대량 매도하며 지수가 급락한 사례가 대표적입니다.

정보 확산의 지연과 군중 심리

추세가 발생하는 원인 세번째, 경제 지표나 뉴스는 순식간에 시장에 반영되지 않습니다. 일부 투자자 → 기관 투자자 → 일반 투자자 순으로 정보가 확산되면서 반응이 시간차를 두고 나타납니다. 이 과정에서 ‘느린 반응’이 계속 추세를 이어가게 만듭니다.

📌 예시: 금리 인하 뉴스가 발표되면 먼저 선물시장과 채권시장이 반응하고, 이후 주식시장으로 파급됩니다.

시장의 과잉 반응 또는 과소 반응

추세가 발생하는 원인 네번째, 어떤 뉴스가 나왔을 때, 투자자들은 종종 너무 과장되게 혹은 무심하게 반응합니다. 이로 인해 자산 가격이 일시적으로 크게 오르거나 내리는 일이 발생하고, 그 반응이 확산되며 ‘비정상적 방향성’이 일정 기간 지속됩니다.

📌 예시: 실적이 좋은 기업이 발표를 했는데, 투자자들이 기대보다 덜 반응해서 주가가 천천히 오르는 ‘지연 상승’ 현상.

구조적인 리스크 프리미엄 존재

추세가 발생하는 마지막 원인, 일부 자산군은 장기적으로 위험을 감수하는 대가로 더 높은 수익을 줍니다. 이 때문에 투자자들이 일정 방향으로 지속적으로 자금을 넣으면서 장기 추세가 형성되기도 합니다.

📌 주식은 채권보다 위험하지만, 장기적으로 더 높은 수익을 보장한다는 믿음이 있어 자금이 꾸준히 유입됩니다.

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