“싸게 사서 비싸게 팔라”는 조언은 듣기에는 이상적이지만, 실제 투자에서는 적용이 쉽지 않습니다. 이런 측면에서 볼 때 역사적 신고가 투자는 비합리적인 투자로 보이기도 하는 것이 사실입니다. 하지만 역사적 신고가 투자를 두려워해 시장에 머물지 못하면, 오히려 복리 효과를 놓치고 장기 수익률이 낮아질 수 있습니다. 장기적으로 볼 때, S&P 500 수익률은 역사적 신고가 기록 이후에도 강한 상승세를 지속하는 경향이 있었기 때문이죠. 쉽고 강력한 투자 전략인 역사적 신고자 투자를 살펴보겠습니다.
이야기 순서
- 역사적 신고가 반복해서 경신된다!
- 역사적 신고가 이후 수익률은?
- 역사적 신고가 투자 vs 일반 투자
- 마켓 타이밍은 얼마나 중요한가?
- 역사적 신고 투자는 왜 어려울까?
- 역사적 신고가 이후 조정 가능성
- 결론: 역사적 신고가는 강력한 기회!
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역사적 신고가 반복해서 경신된다!
- 역사적 신고가: 상장 이후 처음으로 기록한 최고가
우선 역사적 신고가란 무엇일까요? 역사적 신고가는 상장 이후 처음으로 기록한 최고가를 의미합니다. S&P 500 지수는 2022년 초 역사적 신고가를 기록한 이후 -25.4% 하락했지만, 2024년 초 다시 최고치를 돌파했습니다. 그 이후에도 시장은 +20.64% 추가 상승했습니다. 이는 역사적 신고가 투자에 위험만 있는 것이 아니라 성장 가능성도 크다는 사실을 시사합니다.
💬 실제 사례: 2009년 금융위기 직후 역사적 신고가를 경신한 S&P 500은, 이후 10년 동안 300% 이상 상승했습니다.
역사적 신고가 이후 수익률은?
- “그때 투자했어야 하는데” 하는 생각을 하게 만드는 것이 바로 역사적 신고가!
S&P 500의 역사적 신고가 이후 수익률은 아래 표와 같습니다. 이는 역사적 신고가 투자가 장기적 관점에서 오히려 유리할 수 있음을 보여줍니다. S&P 500 수익률은 꾸준한 기업 실적 성장에 기반해 지속적으로 상승하는 경향이 있기 때문입니다.
주가가 큰 폭으로 하락한 이후 역사적 신고가를 경신한 경우, 경신할 당시에는 최고가 이기에 투자시점으로 적합해 보이지 않으나, 실제로 시간이 흐를수록 주가는 더욱 상승했다는사실을 알 수 있습니다. 예를 들어 2020년 코로나 때에도 2020.8.18. 역사적 신고가를 기록한 이후에도 주가는 지속적으로 상승했습니다(아래 표 참조).
위 표의 역사적 신고가 기록 이후 1년, 3년, 5년, 10년이 지난 평균 수익률은 아래와 같습니다. 역사적으로 주식이 가장 비싸 보이는 시점이 역설적으로 가장 싸게 주식을 살 수 있었던 시점인 것이죠.
- 1년 후: +16%
- 3년 후: +27%
- 5년 후: +59%
- 10년 후: +206%
역사적 신고가 투자 vs 일반 투자
“역사적 신고가를 기록한 날”에 투자하는 것이 좋을까요? 아니면 역사적 신고가를 기록하지 않은 날 중 본인이 최적의 타이밍이라고 생각하는 “아무 날”에 투자하는 것이 좋을까요? JP Morgan 분석자료에 따르면 답은 ‘전자’ 입니다. 역사적 신고가를 기록한 날에 투자하는 것이 현명한 선택인 것이죠.
| 투자 시점 | 1년 후 수익률 | 3년 후 수익률 | 5년 후 수익률 |
|---|---|---|---|
| 아무 날에 투자 | +11.7% | +39.1% | +71.4% |
| 역사적 신고가 투자 | +14.6% | +50.4% | +78.9% |
즉, 역사적 신고가에서 투자하면 오히려 평균보다 더 높은 S&P 500 수익률을 기대할 수 있습니다. 이는 단순히 타이밍을 노리기보다는 시장에 지속적으로 참여하는 것이 훨씬 중요하다는 사실을 나타내며, 다시 한번 역사적으로 주식이 가장 비싸 보이는 시점이 역설적으로 가장 싸게 주식을 살 수 있었던 시점이라는 사실을 보여줍니다.
마켓 타이밍은 얼마나 중요한가?
- 마켓 타이밍을 맞추려는 노력보다, 지속적 투자로 시장에 머무르는 것이 훨씬 중요
우리는 투자할 최적의 타이밍을 찾으려고 노력합니다. 이를 위해 적정 주가를 계산하기도 하고, 다양한 기술적 분석 지표를 활용하기도 하죠. 이런 모든 노력은 시장에 진입할 최적의 시점, 즉 마켓 타이밍(market timing)을 알기 위한 것입니다. 하지만 허무하게도 아래 자료는 마켓 타이밍을 알기위한 노력이 얼마나 헛된 것입을 알려줍니다.
우리가 미래를 전부 알고 있어서 S&P 500가 저점일 때만 매수했을 경우의 수익이 첫 번째 막대입니다. 역시 가장 큰 수익을 얻는 군요. 하지만 중요한 사실은 우리가 미래를 알 수가 없다는 것이죠. 그래서 첫 번째 막대는 사실상 달성이 불가능한 목표입니다. 다음으로 우리가 매년 초 S&P 500에 투자했을 경우의 수익이 두 번째 막대 입니다. 누구나 손쉽게 투자할 수 있는 방식이지만 첫 번째 막대와 수익 차이가 그렇게 크지 않죠. 마지막으로 2000년 이후 연중 최고점(역사적 신고가)에만 투자한 경우에도 국채 수익률을 초과하는 성과를 기록했습니다. 즉, 결론은 마켓 타이밍을 맞추려는 노력보다, 지속적으로 투자하여 시장에 머무르는 것이 훨씬 중요하다는 것 입니다.
그런데 한 가지 특이한 점 눈치채셨나요? 왜 새해가 시작되는 1월에 투자하면 수익률이 높게 나오는 걸까요? 바로 두번째 막대 이야기 입니다. 바로 1월 효과와 관련이 있습니다. 이에 대해 알고 싶으시면 아래 글을 참고하세요.
역사적 신고 투자는 왜 어려울까?
이렇게 쉬운 투자 방법이 있는데도 불구하고 사람들은 왜 역사적 신고가 투자를 하지 않는 걸까요? 아니 왜 못하는 걸까요? 바로 아래와 같은 심리적 장벽이 투자 결정을 방해하기 때문입니다. 그러나 역사적 신고가 투자 이후에도 대부분의 경우 S&P 500 수익률은 양호한 흐름을 이어갔습니다.
- 기준점 편향: 과거 가격에 집착해 현재 가치를 과대 평가하거나 과소평가
- 손실 회피: 손실에 대한 두려움이 의사결정을 왜곡
- 가치 추구: 싸게 사야 한다는 강박
- 급락 공포: 최고점 이후 급락을 지나치게 우려
이렇게 생각하면 쉬울 것 같습니다. 두 음식가게가 있다고 해봅시다. A 가게는 손님이 없어서 가격을 낮췄습니다. B 가게는 손님이 너무 많아서 밖에서 줄을 서서 기다릴 지경이고 가격까지 인상했습니다. 당신이 투자자로서 두 가게 중 한 가게에 반드시 투자를 해야 한다면, 어느 가게에 투자하실 건가요? 음식가격이 저렴한 A 가게에 투자하실 건가요? 당연히 누구라도 B 가게에 투자하겠죠? 음식가격이 비싼 것이 중요한 것이 아니라, 장사가 잘 된다는 사실이 중요하기 때문입니다.
- 음식가격이 비싼 것이 중요한 것이 아니라, 장사가 잘 된다는 사실이 중요
역사적 신고가 이후 조정 가능성
많은 투자자들이 걱정하는 역사적 신고가 기록 이후 10% 이상 조정이 발생할 확률, 얼마나 될까요? RBC Wealth Management에 따르면 아래와 같습니다. 즉 역사적 신고가 투자를 한 이후 주가가 일시적으로 하락할 수는 있지만 5년이 지나면 다 회복해서 수익을 봤다는 이야기죠. 즉, 역사적 신고가 투자 직후 급락에 대한 걱정은 통계적으로 크게 의미가 없습니다. 대부분의 경우, 시간이 지날수록 S&P 500 수익률은 상승세를 이어갔습니다.
- 1년 이내 하락: 9%
- 3년 이내 하락: 2%
- 5년 이내 하락: 0%
결론: 역사적 신고가는 강력한 기회!
지금까지 이야기를 정리해 보면, 장기 투자 관점에서 역사적 신고가 투자는 오히려 합리적인 전략이 될 수 있습니다. S&P 500 수익률은 역사적 신고가 기록 이후에도 강력한 상승을 보여왔으며, 시장 성장의 자연스러운 과정이기 때문이죠. 앞으로도 수많은 역사적 신고가를 경험하게 될 것이고, 이는 장기적으로 더 높은 수익을 위한 기회가 될 것입니다. 앞으로는 쉽지만 강력한 역사적 신고가 투자 기회를 절 놓치지 마세요.